Repenser le paiement en temps réel
Les paiements en temps réel connaissent leur heure de gloire. Mais comment évolueront-ils à l’avenir ?
L’un des avantages de l’argent liquide est sa rapidité. Lorsqu’on paie en espèces, la transaction est réglée instantanément. L’avènement des technologies modernes a toutefois ralenti les choses. Que l’on paie sans contact avec une carte ou au moyen d’un portefeuille numérique, le traitement des paiements électroniques peut prendre plusieurs jours. Invitez un client à dîner autour d’un steak un vendredi soir et, le lundi matin, votre application bancaire affichera toujours « en attente ». C’est non seulement frustrant pour les consommateurs, qui doivent se livrer à des calculs compliqués pour déterminer la somme dont ils disposent réellement, mais cela immobilise également la trésorerie du commerçant.
La situation est toutefois en train de changer. Grâce à une nouvelle génération d’infrastructures de paiement mises en place dans le monde entier, de FedNow aux États-Unis à Pix au Brésil, les transactions électroniques peuvent désormais être réglées en quelques secondes. Outre la suppression des points de friction pour le consommateur, ces systèmes transforment la vie des entreprises, qui peuvent régler leurs factures et gérer leur liquidité avec davantage de rapidité et de maîtrise. Lorsque les paiements sont effectués en temps réel, ce ne sont pas seulement les fonds qui circulent plus vite, mais aussi les données et la prise de décision. À l’aube de l’ère du temps réel, examinons les évolutions et les répercussions pour les consommateurs, les entreprises et l’économie dans son ensemble.
Qu’est-ce qu’un paiement en temps réel ?
« Le colis Amazon est livré chez moi avant même que le paiement ne soit finalisé. »
Aharon Levine, vice-président de la stratégie de paiement chez Melio, une plateforme en ligne de paiement de factures, évoque ainsi une remarque qu’il a récemment entendue. Et il partage ce constat. « Les paiements peuvent être extrêmement lents dans l’économie moderne », affirme-t-il.
Mais quelle en est la raison ? La réponse réside dans l’infrastructure sous-jacente. Les paiements effectués via le système de chambre de compensation automatisée (CCA) et les paiements par carte sont traités par lots. Imaginez un réseau de transport de marchandises dans lequel les produits arrivent dans une gare de triage et y sont stockés avant d’être chargés dans un train qui part à une heure déterminée. Avec les paiements électroniques, les transactions sont collectées tout au long de la journée par une banque, puis regroupées et envoyées en une seule fois. Le fichier de lots est ensuite généralement transmis à une chambre de compensation, qui fonctionne comme une plateforme de fret. La CCA reçoit les fichiers en provenance de chaque banque du réseau, puis trie les transactions afin de déterminer leur destination avant de calculer la position nette de chaque banque. Ces positions sont ensuite transmises à une banque centralisatrice pour organiser le règlement final.
Toutefois, comme dans un réseau de transport de marchandises, des retards peuvent se produire. Si une transaction manque l’heure limite, elle doit attendre l’envoi du lot suivant. Les réseaux CCA fonctionnent principalement pendant les heures de bureau et sont fermés les week-ends. Ainsi, si un paiement manque le dernier cycle de la journée, il peut n’être traité que le lendemain ou au début de la semaine suivante. C’est pourquoi, bien que certaines banques proposent des paiements CCA le jour même, les paiements électroniques peuvent prendre plusieurs heures, voire plusieurs jours, pour arriver à destination.
À l’inverse, les paiements en temps réel fonctionnent comme un système de livraison par drone de haute technologie. Les paiements ne sont pas regroupés, chaque transaction étant envoyée individuellement à la banque destinataire. Il n’y a ni heure limite, ni retard, ni traitement manuel. Tout est automatisé, et les transactions sont traitées 24 heures sur 24, 7 jours sur 7 et 365 jours par an (hormis pendant les fenêtres de maintenance planifiées, durant lesquelles le traitement peut être temporairement indisponible).
L’essor mondial des paiements en temps réel
Le marché mondial des paiements en temps réel devrait passer de 34 milliards USD en 2025 à près de 500 milliards USD d’ici 2034.4 L’interface UPI (Unified Payments Interface) en Inde est le plus grand système de paiement en temps réel au monde, traitant environ 660 millions de transactions chaque jour. Le système brésilien Pix arrive en deuxième position, avec plus de 200 millions de transactions quotidiennes.5,6 Fort du succès de ces programmes, la Réserve fédérale américaine a lancé en 2023 son propre réseau de paiement en temps réel, FedNow.7 En 2025, le système de virement SEPA instantané de l’UE a franchi une étape importante en imposant que les virements instantanés en euros soient exécutés en moins de 10 secondes.8
Plus de 70 pays dans le monde ont adopté des systèmes de paiement en temps réel.9 Cette expansion rapide s’explique notamment par l’essor des systèmes nationaux de paiement de compte à compte, associés à des interfaces mobiles conviviales, pour lesquels le fonctionnement en temps réel constitue un principe essentiel. Dans les pays où l’infrastructure bancaire est peu développée, ces systèmes peuvent contribuer à intégrer des millions de personnes au système financier formel. Au lieu d’utiliser un compte bancaire existant, les utilisateurs peuvent souvent et simplement créer un compte virtuel via une application mobile.
Un autre avantage majeur réside dans le coût. Lorsque les réseaux RTP ont gagné en popularité dans les années 2010, ils étaient généralement plus coûteux que les systèmes de paiement existants. Après tout, traiter les transactions en lots plutôt qu’individuellement permet de réaliser des économies d’échelle. Toutefois, la situation est en train de changer. La plateforme de paiement instantané Pix, développée par la Banque centrale du Brésil, est gratuite pour les particuliers et peu coûteuse pour les entreprises et les commerçants.10 Il s’agit essentiellement d’un service public à but non lucratif, géré par l’État. UPI fonctionne également comme un service public et applique un modèle similaire basé sur des frais faibles ou inexistants.11
Principaux programmes RTP
| Pays | Système | Lancement | Volume quotidien de transactions (estimation) |
|---|---|---|---|
| Asie-Pacifique | |||
| Inde | UPI | 2016 | 660 millions12 |
| Thaïlande | Prompt Pay | 2016 | 74 millions13, 14 |
| Chine | IBPS | 2010 | 46 millions15 |
| Corée du Sud | Institut coréen des télécommunications et des systèmes de compensation financiers | 1988 | 25 millions16 |
| Europe | |||
| UE | Virement SEPA instantané | 2017 | 70 millions*17 |
| Royaume-Uni | Faster Payments Service | 200818 | 15 millions19 |
| Amériques | |||
| Brésil | Pix | 2020 | 218 millions20 |
| Mexique | SPEI | 200421 | 14 millions22 |
| États-Unis - Public | FedNow | 2023 | 23,00023 |
| États-Unis - Privé | Réseau RTP® | 2017 | 1.4 millions24 |
| MEA | |||
| Nigeria | Paiements instantanés NIBSS | 2011 | 30 millions25 |
| Égypte | Instant Payment Network | 2022 | 4 millions26 |
| Arabie saoudite | Sarie | 2021 | 582,00027 |
*Sur la base de 35 systèmes de paiement de détail dans la zone euro au cours du premier semestre 2025
Quelle sera la prochaine étape ?
À mesure que les systèmes de paiement en temps réel gagnent en maturité, ils élargissent également leurs fonctionnalités. Au départ, de nombreux réseaux se concentraient sur les paiements entre particuliers ou entre consommateurs et commerçants, avec des plafonds de transaction stricts. Ces outils étaient utilisés par les consommateurs pour des paiements de faible montant, comme régler une facture d’électricité ou envoyer de l’argent à un ami pour une place de cinéma. Mais à mesure que les plateformes ont gagné la confiance des utilisateurs, leurs plafonds de transaction ont été relevés. En novembre 2025, FedNow a augmenté son plafond de transaction de 1 à 10 millions USD afin de permettre son utilisation pour des opérations d’entreprise telles que la facturation ou la paie. SEPA Instant prévoit un plafond théorique d’un peu moins d’un milliard EUR, même si, dans la pratique, les banques participantes fixent des plafonds bien inférieurs. Les infrastructures temps réel représentent désormais une part croissante des paiements B2B et sont de plus en plus intégrées aux opérations de trésorerie des entreprises. Les cas d’usage se multiplient et l’innovation progresse en parallèle.
Revenons sur trois évolutions majeures:
1.Liquidité en temps réel
« Avec les paiements en temps réel, il ne s’agit pas seulement de rapidité et d’absence de friction, mais aussi de maîtrise des flux de trésorerie. Cela touche au cœur même de la gestion d’une entreprise », affirme Aharon Levine.
Avec les paiements électroniques traditionnels, une entreprise devait tenir compte des délais de traitement et envoyer les fonds quelques jours avant la date d’échéance. Grâce aux RTP, les équipes de trésorerie peuvent conserver ces liquidités plus longtemps, ne payer que lorsque cela est nécessaire et continuer à percevoir des intérêts et des rendements.
« Parfois, les entreprises doivent effectuer un paiement le lundi pour que les fonds arrivent le vendredi. Si les cycles de paiement ont lieu toutes les deux semaines, vous pouvez perdre jusqu’à un quart de votre trésorerie mensuelle », explique Aharon Levine. « Ces fonds sont immobilisés entre les deux : quelqu’un d’autre perçoit les intérêts, tandis que vous en supportez le coût. »
Outre le mouvement des fonds en temps réel, les technologies numériques permettent également de traiter et de transférer les informations financières en temps réel. C’est l’association de ces deux éléments qui rend possible le concept de « liquidité en temps réel ».
Voici comment cela fonctionne en pratique. Les plateformes utilisent la norme ISO 20022, qui exige des données détaillées pour chaque transaction, notamment les informations de remise, l’objet du paiement et les éventuelles retenues, telles que les taxes. Les systèmes ERP modernes peuvent traiter les données ISO 20022 afin de rapprocher automatiquement les paiements et de solder les factures sans intervention manuelle. Les positions de trésorerie peuvent être actualisées en temps réel, offrant ainsi aux trésoriers une vue instantanée de leur liquidité. Grâce aux interfaces de programmation d’applications (API), les responsables financiers peuvent également relier les systèmes ERP de toutes leurs entités opérationnelles et obtenir une visibilité en temps réel sur leur position de trésorerie globale.
L’automatisation programmable permet de transférer instantanément des fonds entre différents comptes d’entreprise en fonction de déclencheurs ou d’événements prédéfinis. Une baisse d’un taux d’intérêt peut entraîner le transfert automatique des fonds vers un actif ou un compte offrant un rendement plus élevé. De même, si le solde d’un compte tombe sous un certain seuil, des fonds y sont automatiquement transférés afin d’assurer une liquidité suffisante. Au lieu d’attendre les rapports de fin de journée, les services de trésorerie peuvent se montrer bien plus dynamiques et réactifs.
Les institutions financières ont déjà migré vers la norme ISO 20022, et les entreprises le feront d’ici fin 2026 dans toutes les grandes économies, ce qui favorisera encore l’essor de la liquidité en temps réel dans le domaine B2B.
« La liquidité en temps réel ne consiste pas seulement à accélérer un paiement », explique Carolina Antico, responsable de la commercialisation des infrastructures de paiement pour l’Amérique latine chez J.P. Morgan. « Il s’agit de comprendre les besoins de chaque partie prenante de l’entreprise et de pouvoir transférer les liquidités et les actifs au bon endroit au bon moment, afin de mettre les liquidités à profit, d’optimiser la valeur et de garantir que les fonds soient disponibles exactement là où ils sont nécessaires. »
2.Paie et fiscalité en temps réel
Au-delà de l’optimisation de la trésorerie des entreprises, les paiements en temps réel permettent également le traitement instantané des salaires et des impôts.
Les travailleurs temporaires peuvent recevoir leur rémunération dès la fin de leur poste, sans attendre les cycles de paie hebdomadaires ou mensuels. La rémunération est calculée au fur et à mesure de l’enregistrement des heures travaillées, toutes les taxes et retenues étant appliquées automatiquement en temps réel.
Cristina Puertas Blanco, Directrice de la mise à l’échelle des produits chez Job&Talent, une plateforme de gestion des employés fondée sur l’IA, met en avant les avantages pour les salariés. « Grâce à des produits financiers intégrés, nous offrons aux employés une plus grande flexibilité en leur donnant accès à la rémunération déjà acquise avant la date de paie. L’accès immédiat aux revenus acquis constitue un outil moderne de liquidité qui permet à chacun de gérer ses flux de trésorerie de manière dynamique et selon ses propres besoins. »
Cet accès immédiat constitue un filet de sécurité essentiel, évitant aux employés de recourir à des prêts à court terme et à taux d’intérêt élevés pour faire face à des difficultés financières passagères.
Cette même architecture permet aux entreprises de passer d’une déclaration fiscale rétroactive en fin d’année à une conformité instantanée. Au Brésil, par exemple, des dispositifs volontaires de « paiement fractionné » via le réseau Pix seront mis en place à partir de 2027. Ils achemineront automatiquement la part imposable d’une transaction B2B directement vers l’État, transformant ainsi la collecte de l’impôt en un processus fluide, automatisé et intégré au flux de paiement. 31
3.Paiements transfrontaliers en temps réel
Les transferts internationaux suivent un processus fragmenté en plusieurs étapes, passant souvent par différentes banques correspondantes avant d’atteindre leur destination finale. Le règlement d’un paiement transfrontalier peut prendre plusieurs jours, avec des frais pouvant atteindre 3 à 5 % du montant total de la transaction.32 La raison pour laquelle les paiements en temps réel n’ont pas encore remédié à cette situation est que les réseaux sont généralement conçus à l’échelle nationale : ils s’appuient sur la banque centrale du pays, qui agit comme registre principal et assure la distribution des fonds entre les participants (voir encadré p.30). Un système international ne disposerait d’aucune banque centrale pour gérer ce processus, mais de nombreuses initiatives permettent de trouver des solutions pour connecter les systèmes domestiques entre eux.
UPI est relié au système PayNow de Singapour par une liaison bilatérale.33 Une passerelle API permet de partager les données en toute sécurité entre les deux systèmes, tandis que des banques commerciales de règlement déjà présentes dans les deux pays et intégrées aux systèmes de paiement locaux facilitent le transfert des fonds.
Étendre cette approche à l’échelle mondiale nécessiterait des centaines de connexions sur mesure entre les pays, ce qui serait à la fois coûteux et complexe, et supposerait également de vastes réseaux de banques de règlement. C’est la raison d’être du projet Nexus, développé par la Banque des règlements internationaux (BRI), qui vise à servir de passerelle multilatérale pour les paiements transfrontaliers en temps réel.34 Les systèmes temps réel nationaux se connecteraient au hub Nexus afin d’atteindre les autres participants, la norme ISO 20022 assurant l’interopérabilité. La BRI a élaboré un règlement officiel qui définit un ensemble d’obligations opérationnelles visant à garantir la conformité légale des paiements dans tous les pays participants grâce à des critères d’éligibilité et à des obligations clairement définies pour les différents acteurs concernés.35
Une fois opérationnel, Nexus relierait un marché d’environ 1,7 milliard de personnes et permettrait d’effectuer des paiements en 60 secondes, offrant ainsi une alternative au modèle des banques correspondantes.36 Tant que les infrastructures RTP sous-jacentes prennent en charge les paiements B2B, le système pourrait également être utilisé pour les transactions inter entreprises.
Cependant, le déploiement d’un tel système comporte son lot de difficultés. Il nécessite des négociations réglementaires complexes, et la fraude reste un problème majeur en raison du caractère irrévocable des paiements en temps réel, d’autant plus que le recouvrement transfrontalier et le règlement des litiges sont plus difficiles à gérer.
Carolina Antico
responsable de la commercialisation des infrastructures de paiement pour l’Amérique latine chez J.P. Morgan
Surmonter les limites des paiements en temps réel
Malgré l’utilité croissante de ces paiements, des obstacles subsistent.
L’un des problèmes concerne la liquidité. Les banques doivent conserver d’importantes liquidités sur leurs comptes associés, car ces paiements sont réglés en continu, 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, y compris le week-end. Cela immobilise des capitaux qui auraient pu être placés sur des comptes offrant un rendement plus élevé. Les banques de petite taille ou régionales, qui disposent de moins de liquidités, peuvent rencontrer des difficultés à maintenir leurs comptes suffisamment approvisionnés.
Le plus grand défi reste toutefois la fraude. Les systèmes de paiement traditionnels sont plus lents, mais ce délai permet aux banques de détecter d’éventuels problèmes et, dans certains cas, d’annuler, d’inverser ou de récupérer les fonds. En revanche, le règlement des paiements en temps réel est effectué en quelques secondes seulement, ne laissant que peu de temps pour effectuer des vérifications supplémentaires. Le règlement est définitif et aucun mécanisme au niveau du réseau ne permet de récupérer les fonds. Ces paiements étant de type « push » (initiés par l’expéditeur), les banques partent du principe que la transaction est autorisée. Pourtant, les escroqueries aux paiements de type « push », dans lesquelles l'émetteur du règlement est amené à envoyer de l’argent à un criminel, sont de plus en plus fréquentes.37
La réponse pourrait résider dans les mesures de sécurité intégrées aux services de paiement. Kush Teotia, Responsable mondial des plateformes de systèmes de paiement et Directeur général des paiements en temps réel chez J.P. Morgan, déclare: « Plus nous pouvons agir sur la validation des comptes et sur l’expérience préalable au paiement, et intégrer ces contrôles plus nous renforçons la certitude et le taux de réussite. »
Des progrès sont en cours. « De manière générale, le nombre d’indicateurs dont nous disposons pour détecter la fraude a considérablement augmenté dans cet écosystème, à mesure que nous le comprenons mieux », explique Krystle Ritchens, Directrice des produits de paiement en temps réel pour la région APAC chez J.P. Morgan. Supposons qu’une banque reçoive une demande de paiement et que son moteur de détection de la fraude repère un élément suspect, comme une nouvelle adresse IP ou un indicateur comportemental tel qu’un rythme de frappe clavier différent pouvant suggérer l’utilisation d’un robot. Un point de friction peut alors être ajouté afin d’exiger une authentification supplémentaire. Au lieu de se contenter de bloquer le paiement, la banque pourrait, par exemple, envoyer un message de demande d’informations à l’initiateur, lui demandant de confirmer l’identité du titulaire du compte et de fournir des détails supplémentaires sur la transaction. « L’utilisation de l’IA et de l’apprentissage automatique ont largement contribué à améliorer nos temps de réponse et la précision de nos contrôles antifraude », explique Krystle Ritchens.
Le chemin à parcourir
Malgré tous leurs avantages, les paiements en temps réel rencontrent des difficultés d’adoption en raison de préférences bien ancrées sur certains marchés. Les cartes sont difficiles à remplacer, car elles offrent une solide protection aux consommateurs, qui peuvent contester des transactions et obtenir des rétro facturations. Elles sont acceptées presque partout, et beaucoup d’entre elles proposent des programmes de récompenses attrayants. De plus, les cartes de crédit offrent des lignes de crédit immédiates, ce qui en fait une option très attrayante pour les consommateurs.
Côté entreprises, les cartes sont couramment utilisées pour couvrir les dépenses professionnelles et régler les fournisseurs. Les responsables financiers qui sont confrontés chaque jour à des règles de conformité complexes visant à renforcer la sécurité des données et à prévenir la fraude dans les réseaux de paiement mondiaux, ont besoin d’une incitation pour s’éloigner des solutions qu’ils connaissent.
Pour gagner une part de marché confortable, les systèmes temps réel devront probablement intégrer de nouvelles fonctionnalités, que ce soit en améliorant l’expérience utilisateur ou en proposant des avantages susceptibles d’accélérer leur adoption. Un exemple consiste à mettre en place des mécanismes de paiement récurrents ou à créer des programmes de fidélité qui fonctionneraient avec des systèmes temps réel. Les clients de confiance pourraient même se voir offrir des facilités de crédit pré-approuvées. Pour les entreprises, ces facilités pourraient être conçues pour la gestion du fonds de roulement, par exemple sous la forme d’un crédit sans intérêt pouvant aller jusqu’à 120 jours. Pour les consommateurs, l’attrait est simple : des paiements rapides et peu coûteux, sans avoir à attendre le lundi matin pour voir que le paiement du steak du vendredi soir est toujours « en attente ».
Si ces limitations sont levées, l’avenir des paiements en temps réel s’annonce prometteur. Kush Teotia estime qu’ils deviendront courants dans les flux B2B et B2C des entreprises, ainsi que pour le règlements des sinistres et les remboursements. Car, en fin de compte, RTP ne se résume pas à la rapidité des paiements. L’objectif est de construire un système financier adapté à l’économie moderne : réactif, axé sur les données et opérationnel en permanence.
https://www.jpmorgan.com/payments/payments-unbound/sources
Illustration: James Gilleard
