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Risco de mercado é definido como a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes da flutuação nos valores de mercado de posições ativas e passivas detidas pelas instituições financeiras que compõem o conglomerado financeiro J.P. Morgan. O risco de mercado inclui os riscos das operações sujeitas à variação cambial, taxa de juros, preços das ações e dos preços de mercadorias (commodities).
Estrutura organizacional
A unidade de administração de risco de mercado é parte integrante da controladoria da instituição e seu gerente se reporta à Diretoria de Controladoria, conforme disposto no organograma abaixo. Além de reportar-se localmente à Diretoria de Controladoria, a unidade de risco de mercado possui uma ligação funcional com a área responsável por administração de Risco de Mercado situada em Londres.
O estabelecimento de funções separadas entre as áreas de negócio (tomadoras de risco) e a área de Risco de Mercado encarregada da medição, análise, controle e informação de riscos proporciona suficiente independência e autonomia para realizar um adequado controle de risco.
Principais funções da Unidade de Administração de Risco de Mercado:
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Identificar, medir, controlar e analisar os riscos de mercado, assegurando que os riscos assumidos estejam de acordo com a disposição ao risco de mercado estabelecida pela Diretoria do conglomerado J.P. Morgan.
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Consolidar as posições de risco de todo do conglomerado J.P. Morgan sujeito aos riscos de mercado.
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Analisar as propostas de limites de risco de mercado e apresentar sua recomendação à Diretoria.
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Conhecer, analisar, controlar e reportar de forma continuada a situação, evolução e tendências das posições de risco de mercado e dos resultados.
Limites operacionais
O estabelecimento de limites de risco de mercado tem por finalidade limitar a operações a mercados e produtos autorizados, onde se tem um conhecimento dos riscos em que o Banco incorre conta com a infra-estrutura necessária para sua gestão, controle e informação, e garantir que a alocação de capital em função do risco não supere, em nenhum caso, os níveis máximos aprovados.
O VaR é a medida da mudança potencial máxima do valor de uma carteira de instrumentos financeiros com uma dada probabilidade e em um horizonte pré-definido. O VaR é uma medida concisa cujo objetivo é de agregar o risco de mercado de todas as classes de ativos.